一家公司靠买画估值10亿美金,打法像VC

爱看奇葩说的老粉应该记得节目有一期辩题引起了巨大的争议,《蒙娜丽莎与猫》。李诞的辩论直接令现场气氛燃至高潮,他说,比蒙娜丽莎更美的是燃烧中的蒙娜丽莎。李诞的潜台词不言而喻,艺术品如果被摧毁,它的艺术价值与物质价值都会上一个台阶。那…

爱看奇葩说的老粉应该记得节目有一期辩题引起了巨大的争议,《蒙娜丽莎与猫》。李诞的辩论直接令现场气氛燃至高潮,他说,比蒙娜丽莎更美的是燃烧中的蒙娜丽莎。李诞的潜台词不言而喻,艺术品如果被摧毁,它的艺术价值与物质价值都会上一个台阶。

那期节目播出后,网友们一边拜服李诞插科打诨的水平,一边都在问:谁会舍得让蒙娜丽莎“死”于火灾呢?

真有人敢,当然烧的不是蒙娜丽莎这样的神作。

2021年,区块链公司Injective Protocol将著名街头艺术家班克西的作品《白痴》买下,并直播烧毁,而后将其制成了NFT并挂在Opensea上进行售卖。这幅画以9.5万美金的价格被拍下,而NFT版本的成交价则是原价的4倍。这一年也被称为,NFT艺术品的元年。

Injective Protocol将此举美名为,“一种艺术表达”。在NFT艺术领域,NFT代币常常与数字艺术、行为艺术紧密结合,从而衍生出一种新的艺术形式——加密艺术。因此与其说这家公司是想“艺术表达”,倒不如说它在做一场实验。

火烧Banksy画作并高价卖出其电子版,至少证明了NFT艺术有更多的可能性,也有更高的商业价值。

敢像Injective Protocol烧名画的毕竟是少数,而本文要讲这家公司他们显然找到了一条更神奇的出路,简而言之,有一家公司靠买画跻身10亿美金独角兽俱乐部。

万亿美金级别的大市场,就靠一家公司拯救?

相信大家都有一种感受,除了在博物馆、电影里我们有机会欣赏到那些遗世艺术品之外,这些东西和我等平民毫无关系,能够有机会将它们纳入自己藏品的也就是那些资产阶级了。

艺术品投资最高的门槛,就在于贵。

先做个科普。德勤曾做过一个预估,艺术品这一资产类别总价值大约在1.7万亿美元;2020年,全球艺术品交易额高达501亿美元。有意思的是,根据公开数据统计,1995年至2021年,当代艺术品的增值率为14.1%,而标普500的增值率仅有9.9%。

这显然是个大赛道啊,流动性高、收益率高,基本符合了绝大多数投资机构选赛道的特征——如果忽略这个赛道的玩家有限的话。但假设有一天只有顶富才玩得起这个门槛不存在了呢?

现在可以进入正题了,先剧透,一家估值10亿美元的独角兽,正在试图做到这一点。

Masterworks创立于2017年,创始人Scott Lynn是一位连续创业者、风险投资家,也是一位艺术收藏家。早年间,Scott在互联网领域创办、收购了一系列公司,很快便实现了财富自由。有钱人总归有点自己的爱好,而他的爱好恰巧是艺术收藏。有一天,这位颇具商业头脑的连续创业者突然意识到,自己的许多收藏都在不断升值。

于是他问了自己一个问题:“仅仅是我的藏品在升值,还是所有的艺术品都在升值?”

这个不经意的小问题,成为了Masterworks的滥觞。为了寻求解答,Scott雇了十几个分析师,这些分析师翻遍了过去20多年的公开拍卖纪录,收集了大量的数据,最后得出了一个结论:如果把艺术品看作一种金融产品,其回报率相当可观,但几乎没有人真正注意过这一点。

Masterworks首席投资官Allen Sukholistky曾在媒体上公开表示:“金融机构似乎完全遗忘了艺术品这一资产类目。艺术品有许多个世纪的数据,本该早早被做成一种投资标的,但这件事却一直没有发生。“

是的,生活就是这样出人意料不可理喻又情理之中。

Masterworks的商业模型非常简单:买入艺术品,将艺术品证券化,并将所有权份额转卖给投资者。

创立以来,这家公司已经买下了超过80幅名作——用他们自己的话说,叫蓝筹艺术品——这些作品的作者包括莫奈和毕加索等名家,也包括前文提到的班克西、波普艺术先驱安迪·沃霍尔、涂鸦艺术家让·米歇尔·巴斯奎特等当代顶流。

这些画总市值超过4.5亿美元,相当于一家小型上市公司。当然,购买的过程需要经过筛选,公司的分析师团队会对画作的历史成交记录进行分析,同时研究整个艺术品市场,从中挑选出最具增值潜力的作品。

这些艺术品被拆分为小小的份额,最小的份额价格仅二十美金,通过IPO认购和二级市场交易,个人投资者可以参与到世界顶级艺术品的投资当中。而作为艺术品的管理者,Masterworks收取1.5%的管理费,以及20%的超额收益激励,这与传统VC/PE以及对冲基金管理人的收费模式如出一辙。

公司成立仅仅5年就已经实现了盈利。同时,在2021年10月,他们还拿到了Left Lane Capital领投的1.1亿美元A轮融资,估值10亿美元,顺利跻身独角兽行列。

拿到融资之后之后,这家公司的计划是扩张业务,也就是继续买画。2022年,这家公司计划斥资10亿美元购买画作,这将让他们成为全世界最大的艺术买家之一。同时,公司并不仅仅想要服务个人投资者,而是在同步拓展机构客户——毕竟,机构的购买力更强,同时也更需要投资组合多样化。

显然Masterworks彻底颠覆了传统艺术品投资的市场格局,NFT、资产证券化正在改变这个过去只有富豪才能参与的游戏,很可能在不久的未来迎来平民主义的风暴,而且不用烧画。

万物皆可证券化,包括VC/PE

看过《大空头》的朋友应该都还记得,在电影中,MBS和CDO这类以房地产按揭贷款为底层资产的证券化产品,被指为引发2008年次贷危机的罪魁祸首。

传统意义上,证券化资产的底层资产通常都是金融资产,例如债券、现金流或是收益凭证等,但如今,创业者们开始将实体资产进行证券化。Masterworks实验性地将艺术品证券化,RealCrowd和EquityMultiple之类的公司尝试将房地产(证券对应实体房屋资产,而非房屋背后的按揭贷款)证券化,而一家叫Livestock Wealth的南非初创公司甚至将农产品和牲畜作为证券化资产。

里面有一句经典台词被不少投资人奉为圭臬,赌博和投资之间的那条线是人为的,而且非常细。最稳健的投资也有着一定的赌博性质,而最胆大妄为的投机也具有明显的投资特点。或许“投资”的最好定义是“赔率对你有利的赌博”。

因此当即使金融危机来临,资产证券化依旧勇往无前,也不难理解了。理论上讲,任何有价值的商品都可以证券化,即使硬币的那一面存在着显而易见的风险。

首先,另类资产的价值公允性远不如标准化的金融资产。传统的金融资产有成熟的定价模型支撑,也有大型金融机构背书,其价值相对来说更为公允;而当金融资产变成了价值更难界定的另类资产,购买其证券时,投资者很难真正理解其价值。区块链市场中的大量空气币也是这么产生的。

其次,另类资产也存在流动性的问题。Masterworks就对其投资人表示,他们的画作通常需要持有3-10年才能达到理想的投资收益,在此期间,投资人并不能享有收益(这一点竟和VC投资有异曲同工之处)。当然,这类公司通常为投资者提供了二级市场交易其持有的证券化份额,但由于投资人规模不大,且非公开市场,这类资产的流动性并不乐观。

管理人也存在着巨大的道德风险。由于缺乏相应的监管措施,这类资产的管理人目前受到的监管相对较少,再加上另类资产交易市场本身透明度也很低,谁来保障投资人的利益也将是这个行业面对的巨大问题。

中国资产证券化业务本身起步就比较晚,监管对于这块业务的态度也一直比较谨慎。短期之内,我们或许很难看到在这一领域开拓创新的创业公司。但正如文首提及的,区块链领域的变革日新月异,许多传统行业都在面临颠覆,金融行业的变革,或许也已经迫在眉睫。

毕竟,在一个VC基金都可以代币化的时代,证券化一幅画或是一头牛,听上去也没有那么不可思议。我倒是很期待看到VC/PE证券化的那一天,想必这个市场会更疯狂。

声明:该文观点仅代表原作者本人,巴拉号系信息发布平台,仅提供信息存储空间服务。

(0)
上一篇 2022年4月7日 11:26
下一篇 2022年4月7日 11:26

相关推荐

  • 鸿雁的寓意象征意义,歌曲鸿雁的寓意象征意义

    鸿雁的寓意象征意义,歌曲鸿雁的寓意象征意义特别声明:本文为新华网客户端新媒体平台“新华号”账号作者上传并发布,仅代表作者观点,不代表新华号的立场及观点。新华号仅提供信息发布平台。塞下秋来风景异,衡阳雁去无留意两个黄鹂鸣翠柳,一行白…

    推荐 2022年5月29日
    013
  • 什么是负债,

    什么是负债,自从2021年人民银行公布了国家宏观杠杆率之后,一些有关中国已经取代了美国成为世界第一大国的传言就开始在网上流传。根据不少经济学家的推测,我国目前总负债为310万亿元比美债高了近120万亿元。此消息一出,不少人都对我们…

    推荐 2022年5月21日
    013
  • 中国丝绸博物馆,中国丝绸博物馆首创的免疫分析法

    中国丝绸博物馆,中国丝绸博物馆首创的免疫分析法“良渚揽秀·诗路寻音”推广活动设计作品。童笑雨摄“良渚揽秀·诗路寻音”推广活动设计作品。童笑雨摄中新网杭州3月3日电(童笑雨)良渚的神人兽面纹,浙江的特色花木,平绣、滚针、打籽、镂空纳…

    推荐 2022年5月17日
    013
  • iPhone 14设计图曝光 镜头更厚更大:郭明錤称4800W像素造成

    天风国际分析师郭明錤在社交媒体上表示,iPhone14Pro和iPhone14ProMax摄像头模组变大是因为全新4800万像素相机系统。iPhone14ProMax的高度为160.7毫米,而iPhone13…

    推荐 2022年3月29日
    026
  • 和而泰:与蔚小理等整车厂合作取得实质性进展

    5月21日消息,和而泰披露的投资者关系活动记录表显示,5月20日,和而泰在接受美国富达投资集团调研时表示,汽车电子智能控制器业务板块是公司重点战略布局之一。和而泰称,目前已与汽车电子零部件厂商博格华纳、尼得科等形成了战略合作伙伴关…

    业界 2022年5月22日
    011
  • 代表中国的五个标志

    代表中国的五个标志包括国旗、国徽、国歌、首都和国庆日。一个国家的标志,又可以称为国家象征,一般是指由宪法和法律规定的,代表国家的主权、独立和尊严的象征和标志。 代表中国的五个标志 …

    推荐 2022年6月18日
    05
  • 两部黑匣子外部损坏程度差不多 这个消息真的很激动人心

    今天(3月27日)是东航失事飞机MU5735遇难者头七祭。从搜寻现场传来令人振奋的消息——第二个黑匣子找到了!至此,东航失事飞机MU5735的两个黑匣子(驾驶舱话音记录器和数据记录器)已全部找到。…

    推荐 2022年3月27日
    024
  • Google Play商店被发现伪装称杀毒工具的窃密恶意软件 已被下载数千次

    考虑到有那么多受恶意软件感染的程序溜进PlayStore,人们开始觉得Google在警告人们侧载应用程序的危险时是在浪费口水。在发现一些伪装成杀毒应用的窃取登录凭证恶意软件后,它们中间的六个被发现并删除。CheckPoint安…

    业界 2022年4月8日
    018
  • 学情分析万能模板,

    学情分析万能模板,单位尚志市亚布力林区第一小学姓名韩广荣学科语文能力维度学情分析所属环境多媒体教学环境微能力点A1技术支持的学情分析教学环境多媒体教学环境、白板、电脑、手机等教学主题预习《威尼斯的小艇》的学情分析教学对象小学五年级…

    推荐 2022年5月21日
    059
  • 《怪物猎人 崛起:曙光》全新套装外观展示公开

    近日,卡普空公开了《怪物猎人崛起》超大型DLC《怪物猎人崛起:曙光》的最新实机演示视频,本次介绍的是「王域三候」中“冰狼龙”以及“钢缠龙”的角色装备和随从装备外观。DLC《怪物猎人崛起:曙光》将于6月30日正式发售,同步登陆…

    推荐 2022年3月30日
    084

联系我们

联系邮箱:server#balahao.com
工作时间:周一至周五,10:30-18:30,节假日休息